sologub m

Хороший, плохой, злой. Как живет рынок МФО в России

Новые законодательные и регуляционные меры в отношении микрофинансовых организаций (МФО) наделали немало шума как в профессиональной среде, так и в обществе.

Новый закон, вступивший в силу 28 января этого года, ограничивает ставки по кредитам, размер предельных штрафов, а также вводит новые правила в расчет предельной долговой нагрузки. Также обозначил актуальность проблемы микрозаймов и президент, который в рамках ежегодного обращения к Федеральному собранию попросил “правоохранительные органы в кратчайшие сроки навести порядок на рынке микрокредитования, оградить людей от обмана, мошенничества и настоящего вымогательства подчас со стороны недобросовестных кредиторов”.

Некоторые игроки рынка МФО с пессимизмом отреагировали на эти новости, в СМИ стали проскальзывать панические тезисы о давлении на бизнес. Причем, некоторые полагают, что и для онлайн-сегмента микрозаймов настали тяжелые времена. “Не факт, что онлайн-МФО смогут подстроиться к новым условиям и остаться «на плаву».”, — пишет, например, профильный ресурс www.zaim.com. Насколько оправданы подобные мнения? Попробуем разобраться с ситуацией на рынке и со всех сторон проанализировать новую экономическую реальность, к которой теперь необходимо привыкать как бизнесу со своими клиентами, так и инвесторам МФО.

Рост рынка: благодаря или вопреки?

По данным аналитиков сайта banki.ru, в феврале 2018 года количество микрозаймов составило 686,4 тыс. единиц, что на 26,5% больше по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. К 2019 году рынок микрокредитов подошел с впечатляющей суммой выданных займов – 6,74 млрд рублей (по данным nbki.ru).  Дальше — больше. По данным того же ресурса, второй квартал прошлого года также продемонстрировал рост почти на четверть — 23,8%. Россияне получили микрозаймов на общую сумму в 26,3 млрд рублей.

Казалось бы, как взаимосвязаны «микрозаймы» и «миллиарды рублей»? Да очень просто. Вместе с количеством населения, которое пользуется услугами МФО, растет и размер займа. Так, если в 2016 году средний размер займа составлял 7850 рублей, то в 2017 году он был уже на отметке в 8306 рублей, а в 2018 вырос до 9041 рубля, — фиксируют аналитики.

При этом, МФО одобряют желаемые суммы не так охотно, как это было раньше. Здесь можно проследить главную тенденцию: повышение требований к заемщику, как одно из направлений снижения рисков. Так, процент одобрения у ряда организаций не превышает 35-40%. С другой стороны, Центробанк РФ применяет меры для очищения рынка микрозаймов от “серых” компаний: вводит ограничение максимальной дневной ставки и максимальной переплаты. Строго контролируется деятельность коллекторов и служб взыскания долгов. К тому же, ЦБ постоянно ведет работу по исключению недобросовестных МФО из реестра, но такая мера, надо признать, не всегда мешает нечестным коммерсантам вернуться на рынок. Почти 20% исключенных из реестра компаний продолжают работать. Из них 5% осуществляют свою деятельность незаконно, а 14% выдают займы, используя другое юридическое лицо, которое есть в реестре ЦБ РФ. Эти усилия МФО и ЦБ РФ можно объединить в единый тренд оздоровления рынка микрозаймов. Он призван улучшить ситуацию на рынке МФО, придав импульс к его развитию в прозрачной, законодательной плоскости.

Бизнес-модель с высоким риском

Кто же является основными клиентами МФО? Логично, что молодежь — они менее финансово стабильны, чаще принимают импульсивные решения о покупках и, как правило, хуже планируют бюджет. По данным некоторых аналитиков, доля таких заемщиков по итогам 2017 года составила 65%. Это происходит на фоне снижения доли клиентов среднего возраста 35-50 лет: как правило, семейных людей с детьми. Растет доля «нетипичных» заемщиков из категории «50+»: с 6% в 2016 году до 11% по итогам первого квартала 2018 года, констатируют эксперты рынка. Согласно опросу ВЦИОМ, наиболее востребованы микрозаймы среди людей в возрасте 18-34 года (54%), жителей села — 53% и небольших городов — 47%.

Очевидно, что потребность в получении займов в обществе высока, но как обстоят дела с возвратом коротких кредитов? Результаты всероссийского опроса, проведенного аналитическим центром НАФИ в марте 2018 года, свидетельствуют о том, что 25% россиян считают допустимым невозврат банковского кредита, что уж тогда говорить о микрозаймах. Только то, что микрозаймы возвращаются в пять раз меньше, чем банковские кредиты. Самая ненадежная часть клиентов МФО — это перекредитовщики. Такие клиенты берут займ для погашения банковского кредита, возврата долга или другого микрозайма. Среди них 9% имеют одновременно 4 непогашенных кредита к моменту прихода в МФО, а 15% — 3 кредита. Конечно, с каждым годом скоринговая модель МФО  совершенствуется, и этой категории заемщиков становится сложнее получить деньги.

Второй группой риска, согласно исследованию, являются молодые люди в возрасте 18-25 лет: у них еще не сформировалось четкого отношения к понятию «финансовые обязательства». А вот у их родителей с этим проблем нет, поэтому они зачастую платят за своих детей непогашенные задолженности. Стоит также отметить, что семья и брак финансово дисциплинируют, поэтому просрочек у женатых и замужних заемщиков меньше, чем у не состоящих в браке. Разумеется, крупные легальные МФО не заинтересованы в просрочке и в попадании клиентов в долговые ямы. Такие ситуации не встраиваются в бизнес-модель, не приносят прибыли и вредят репутации компании. Минимизируя риски, МФО совершенствуют скоринговую модель: повышают требования к заемщику и уменьшают суммы одобренного займа.

Зарубежный опыт

Несмотря на все трудности, в отрасли микрокредитования заложен огромный потенциал для развития бизнеса и экономики страны. Западные развитые экономики (читайте — инвесторы), первыми увидели перспективность развития рынка МФО. Так, американские банки, по мнению аналитиков MarketWatch, стремятся «отхватить лакомый кусок пирога микрокредитования», выдавая своим клиентам займы на схожих с МФО условиями. Причем даже в США, где уровень жизни выше, чем в России, 12 млн человек в год берет микрозаймы. И рынок по ряду показателей схож с российским: например, основными потребителями PDL-займов являются люди 25-49 лет.  По информации brandongaille.com, более 9 млрд долларов процентов по займам получают МФО в США в годовом выражении. При среднем займе в 350$, проценты составляют 520$. Таким образом, на каждые 100 000$ инвестированных в МФО, оператор займов получает 30 000$ прибыли ежемесячно, что говорит о высокой рентабельности подобного типа бизнеса. Также стоит отметить вектор смещения микрозаймов в интернет-плоскость: в Великобритании уже около 83% микрозаймов выдаются онлайн.

Тенденции рынка

В России с каждым  годом неуклонно снижается количество зарегистрированных МФО. Так, число компаний, включенных в реестр и осуществляющих законную деятельность, только за последние 2 года сократилось на 19%. Это говорит о том, что многие кажущиеся легальными компании на поверку ведут “серую” деятельность, не отвечающую требованиям регулятора. Такие компании, как было сказано выше, не всегда закрываются, а зачастую переходят в полулегальную зону или  работают под новыми юридическими лицами.  Конечная цель изгнания таких серых компаний с рынка — защита заемщиков, и эта политика уже работает, принося свои плоды. Параллельно устанавливаются понятные и честные правила для законного бизнеса: формируется полностью легальная и цивилизованная конкурентная рыночная среда. Какими бы жесткими меры ЦБ РФ ни казались, в конечном счете, это будет выгодным для всех законопослушных участников рынка: заемщиков, кредиторов, а также инвесторов рынка.

Конечно, на полностью легальном рынке доходы инвесторов будут меньше, чем прежде,  как и риски от вложений в МФО. Так, с наведением порядка на рынке микрозаймов, повысится и его инвестиционная привлекательность. К слову, сейчас при сумме инвестиций в 3 000 000 рублей на срок 36 месяцев процентная ставка для инвестора составит 20.5%. Получается, что эти вложения являются наиболее привлекательными  среди всех нерисковых инвестиций, доступных для частного инвестора.

Последствия и перспективы

Подводя итоги, хочется отметить, что новые законодательные инициативы, вызвавшие панику среди МФО, могут положительно сказаться на всех участниках этого рынка. Так, с виду жесткие регуляционные меры со стороны ЦБ РФ уже в среднесрочной перспективе смогут избавить легальный рынок от целого пласта полулегальных МФО, что поможет вернуть доверие общества и инвесторов к этому сектору экономики. Различные ограничения, которые предусматривает новый закон, могут благоприятно сказаться на защите и условиях для заемщиков, число которых, как мы писали выше, год от года только растет. МФО же со своей стороны, ужесточая требования к клиентам, снижают риски невозвратов, а также защищают средства инвесторов.

   Таким образом, целый пакет государственных мер, который на первый взгляд только душит бизнес микрозаймов и тут же “закручивает гайки”, на самом деле переводит огромный и динамично развивающийся рынок в полностью легальную плоскость. Как показывает западный опыт, от подобных действий  выиграть смогут все без исключения участники рынка.

Автор: CEO МФК «До Зарплаты» Павел Сологуб